Micron распродала память на 2027 год: дефицит и рост цен продлятся до 2028-го

Micron Technology сообщила, что уже продала большую часть памяти, выпуск которой запланирован на 2027 год. Глава компании Санджай Мехротра (Sanjay Mehrotra) на презентации результатов за 2026 финансовый год заявил, что покупатели будут платить за продукцию значительно больше, чем сейчас.

По его словам, в 2027 и 2028 годах рынок памяти будет более напряженным, чем в 2026-м. Компания не видит признаков того, когда спрос и предложение вернутся к балансу. Производителям AI-серверов требуется все больше HBM (high bandwidth memory), высокоскоростной памяти для работы с вычислительными ускорителями и спрос на HBM растет быстрее, чем на обычную серверную DRAM.

Micron планирует ввести новые производственные мощности в 2028 году. В первой половине нового финансового года капитальные расходы составят около $25 млрд, но руководство предупреждает: даже после запуска фабрик дефицит не исчезнет мгновенно, поэтому быстро остановить рост цен не получится. Финансовые результаты компании резко выросли на фоне AI-бума. Выручка за четвертый квартал достигла $54,25 млрд против $11,3 млрд годом ранее. Годовая выручка составила $133,2 млрд — год назад было $37,4 млрд. Чистая прибыль выросла на 895%, до $85 млрд.

В подразделении облачной инфраструктуры и HBM валовая маржа за квартал поднялась с 59% до 83%. В основном дата-центровом бизнесе, где значительную роль играет DRAM, показатель вырос с 41% до 90%. Продажи SSD для дата-центров за квартал приблизились к $10 млрд, увеличившись более чем в 10 раз за год. На первый квартал 2027 финансового года Micron прогнозирует выручку около $61,5 млрд с возможным отклонением в $1,5 млрд. Ожидаемая валовая маржа — 86,25%. Мехротра также сообщил, что Micron работает с NVIDIA над первым в отрасли заказным решением HBM4E — NV-HBM, которое будет применяться в следующих поколениях GPU и платформах NVLink fusion. В сегменте NAND компания делает ставку на память для контекста AI, используемую для выгрузки KV-кэша, а также на замещение жестких дисков.

Прогноз затрагивает не только корпоративный сегмент. Память используется в видеокартах, ноутбуках, смартфонах и серверах. Если дефицит сохранится, стоимость устройств может продолжить расти. Micron — один из трех крупнейших производителей DRAM и NAND наряду с Samsung и SK Hynix, поэтому ее оценки отражают ситуацию в отрасли в целом. Пока компания не дает точных сроков, когда цены стабилизируются. Все будет зависеть от того, как быстро удастся нарастить выпуск и как долго продлится ажиотаж вокруг AI-инфраструктуры.

Как вы считаете, стоит ли покупать технику с большим объемом памяти уже сейчас или есть смысл подождать, несмотря на прогнозы о дальнейшем подорожании?