DDR5 внезапно стала прибыльнее HBM — производители сами создали себе проблему

Производители памяти столкнулись с неожиданной ситуацией: выпуск обычной DDR5 стал приносить больше прибыли, чем передовая HBM, причем эта тенденция проявляется сразу у нескольких крупных игроков. Micron признала, что рентабельность классической памяти оказалась выше, чем у HBM. В свежем отчете компания подтвердила сохранение этой динамики, но главное — аналогичные показатели демонстрируют и конкуренты.

По данным SK hynix, обычная DDR сейчас обеспечивает норму прибыли около 80%, тогда как HBM — примерно 60%. У Micron в прошлом квартале общая маржинальность выросла с 75% до 81%, что тоже указывает на укрепление позиций именно традиционного сегмента.

В итоге сейчас продавать DDR5 стало выгоднее не только из-за высоких цен, но и благодаря существенно более низкой себестоимости. Парадокс в том, что именно активное развитие HBM привело к дефициту DDR5 и последующему скачку цен. Производители сами создали ситуацию, в которой их более простая продукция приносит больше денег.

В условиях дефицита поставщики диктуют новые условия и Samsung переходит на долгосрочные контракты сроком 3-5 лет и повышает цены. Клиенты должны будут вносить крупные авансы, но цены при этом останутся привязанными к рыночным — они могут как расти, так и снижаться в зависимости от ситуации. Micron заключает соглашения, которые включают не только поставки, но и совместные исследования. Особенно это касается будущих поколений HBM, которые будут адаптироваться под индивидуальные запросы крупных заказчиков. Кроме того, Micron делает ставку на комплексные поставки для дата-центров, объединяя DDR5 и HBM в одном пакете. SK hynix, в свою очередь, ищет способы стабилизировать рынок.

Новые производственные мощности по выпуску памяти начнут работать не раньше конца следующего года и если спрос продолжит расти, маржинальность производителей будет только увеличиваться. Вопрос в том, как долго это сможет продлиться и что произойдет, когда на рынок выйдут дополнительные объемы.

А как вы считаете, текущий рост цен на память это временный ажиотаж или новая реальность, в которой нам стоит привыкать к более дорогим комплектующим? Делитесь мнением в комментариях.