Micro Machines V4 — аркадный гоночный экшен. Игрок управляет игрушечным автомобилем и ведет его по трассе. Как и в большинстве игр, цель состоит в том, чтобы опередить других гонщиков до финиша. Однако, как и в других играх серии видеоигр, есть и альтернативный путь к победе; в гонках «экран» используется всеми гонщиками (в отличие от разделенного экрана), и если игрок может проехать достаточно далеко впереди других гонщиков, чтобы они выпали из зоны обзора, он получает очко. Если набрано или проиграно достаточно очков, игрок выиграет или проиграет. После победы в гонках зарабатываются новые машины для участия в гонках, всего их должно быть собрано 750. Поскольку игра включает в себя управление игрушечными машинками, настройки гоночных трасс обычно отражают это, с трассами, установленными на бильярдных столах, вокруг края ванны, на мебели или в других домашних условиях.