Twisted Metal 2 — сюжет игры опять построен вокруг турнира, который устраивает загадочный Калипсо — изуродованный психопат с магическими способностями. На турнир вновь созываются отчаянные водители со всего мира, которые готовы рискнуть своей жизнью за исполнение заветного желания. Прошлый турнир полностью уничтожил Лос-Анджелес, и Калипсо столкнулся с проблемой места проведения очередного турнира. Решение не заставило себя долго ждать: новый «Скрежет металла» пройдёт по всему миру: на руинах Лос-Анджелеса, военной базе в Москве, арктическом айсберге и других местах во всех уголках света.